GE Aviation, GE Healthcare e os negócios combinados da GE Renewable Energy, GE Power e GE Digital para se tornarem três empresas públicas de grau de investimento líderes da indústria. A GE pretende executar spin-offs isentos de impostos de Healthcare no início de 2023 e da empresa Renewable Energy and Power no início de 2024. Aproveita o impulso significativo da posição financeira fortalecida e do desempenho operacional. A GE continua focada em impulsionar a melhoria operacional para um crescimento lucrativo sustentável no portfólio atual de negócios, levando a margens de fluxo de caixa livre de um dígito alto em 2023. A GE usará os recursos da transação recentemente fechada da GECAS para reduzir significativamente a dívida em um futuro próximo; permanece comprometido com a redução contínua da dívida junto com a implantação de capital estratégico.

Boston — A GE (NYSE: GE) anunciou no dia 09 de novembro (terça-feira), seu plano para formar três empresas públicas globais líderes da indústria com foco nos setores de crescimento de aviação, saúde e energia. Em busca de um spin-off isento de impostos da GE Healthcare, criando uma empresa pura no centro da saúde de precisão no início de 2023, na qual a GE espera reter uma participação de 19,9 por cento; e combinando GE Renewable Energy, GE Power e GE Digital em um único negócio, posicionado para liderar a transição energética e, em seguida, buscar um spin-off isento de impostos desse negócio no início de 2024. Após essas transações, a GE será uma empresa com foco na aviação, moldando o futuro do voo.

Como empresas administradas de forma independente, as empresas estarão mais bem posicionadas para proporcionar crescimento a longo prazo e criar valor para clientes, investidores e funcionários, com cada um se beneficiando de maior foco operacional, responsabilidade e agilidade para atender às necessidades do cliente. Decisões de alocação de capital sob medida em linha com estratégias distintas e dinâmicas específicas da indústria. Flexibilidade estratégica e financeira para buscar oportunidades de crescimento. Conselhos de administração dedicados com profunda experiência de domínio; Oportunidades de carreira orientadas para negócios e indústria e incentivos para funcionários; e Perfis de investimento distintos e atraentes que atraem bases de investidores mais amplas e profundas.

— Na GE, sempre nos orgulhamos de nosso propósito de construir um mundo que funcione. O mundo exige — e merece — que façamos o nosso melhor para resolver os maiores desafios de voo, saúde e energia. Ao criar três empresas públicas globais líderes da indústria, cada uma pode se beneficiar de um maior foco, alocação de capital sob medida e flexibilidade estratégica para impulsionar o crescimento de longo prazo e valor para clientes, investidores e funcionários. Estamos colocando nossa experiência em tecnologia, liderança e alcance global para trabalhar para melhor servir nossos clientes — disse o presidente e CEO da GE, H. Lawrence Culp Jr.

— Hoje é um momento de definição para a GE e estamos prontos. Nossas equipes têm feito um trabalho excepcional, fortalecendo nossa posição financeira e desempenho operacional, ao mesmo tempo em que aprofundam nossa cultura de melhoria contínua e enxuta. E ainda não terminamos — continuamos focados em continuar a reduzir a dívida, melhorar nosso desempenho operacional e implantar capital estrategicamente para impulsionar o crescimento sustentável e lucrativo. Temos a responsabilidade de nos mover com velocidade para moldar o futuro do voo, fornecer saúde de precisão e liderar a transição energética. O impulso que construímos nos coloca em uma posição de força para dar este emocionante próximo passo na transformação da GE e realizar todo o potencial de cada um de nossos negócios— continuou.

Progresso significativo, permitindo a próxima etapa na transformação da GE — Este plano se baseia no impulso significativo que a GE construiu nos últimos anos.

Posição financeira mais forte — Focado e sem risco por meio de ações estratégicas de portfólio, incluindo a recente transação da GECAS, resultando em uma empresa industrial de alta tecnologia mais simples, mais forte e mais focada. Espera atingir mais de $ 75 bilhões de redução da dívida bruta do final de 2018 até o final de 2021. Seguro estabilizado e riscos de financiamento mitigados por meio de contribuições de capital de $ 9,4 bilhões desde 2018, ações de portfólio de investimentos, gerenciamento aprimorado de sinistros e aumentos de prêmios. Gerenciar obrigações de pensão com disciplina, incluindo financiamento de US $ 8,5 bilhões desde 2018 e congelamento da maioria dos planos de pensão nos EUA e no Reino Unido, e espera que nenhuma outra contribuição seja necessária até o final da década; e Liquidez fortalecida e gerenciamento de caixa aprimorado, incluindo a eliminação do factoring dentro da carteira e hoje anunciando o plano para eliminar o restante do factoring fora da carteira da GE.

Desempenho comercial e operacional mais forte — Implementou modelo operacional descentralizado movendo o centro de gravidade para mais perto dos clientes, o que permitiu relacionamentos mais fortes com os clientes e melhoria operacional em quase 30 P&L da GE. Escalonou o lean em toda a empresa, impulsionando melhorias de desempenho e mudança de cultura. Melhorar o desempenho operacional das empresas para impulsionar um fluxo de caixa livre consistente e sustentável, ao mesmo tempo em que aumenta a transparência e a flexibilidade financeira para reinvestir em oportunidades de crescimento. Liderança e governança fortalecidas com renovação do Conselho, várias nomeações de liderança e transição de auditor; e Saindo dos ventos contrários do Covid-19, melhorando a geração de caixa, jogando no ataque e investindo para o crescimento.

No portfólio de negócios de hoje, a GE está a caminho de reduzir a dívida em mais de US $ 75 bilhões até o final de 2021 e agora está a caminho de trazer sua relação dívida líquida/ Ebitda *para menos de 2,5x em 2023. A GE vai também continuar a conduzir melhorias operacionais para um crescimento lucrativo sustentável, e a empresa agora espera alcançar margens de fluxo de caixa livre de um dígito de alta * em 2023. Como resultado, a GE está em uma posição forte para executar este plano para formar três poços empresas com grau de investimento, capitalizadas. A empresa e seus negócios continuarão a servir aos parceiros e clientes da GE durante essa transição.

Gestão — Culp atuará como presidente não executivo da empresa de saúde GE em sua cisão. Ele continuará a servir como presidente e CEO da GE até o segundo spin-off, momento em que liderará a empresa com foco na aviação da GE daqui para frente.

Peter Arduini assumirá a função de presidente e CEO da GE Healthcare a partir de 1º de janeiro de 2022. Scott Strazik será o CEO da combinação de energia renovável, energia e negócios digitais, enquanto John Slattery continuará como CEO da Aviation.

Detalhes da transação — A GE pretende executar os spin-offs da Healthcare no início de 2023 e dos negócios de Energia Renovável e Energia no início de 2024. As respectivas estruturas de capital, marcas e equipes de liderança para cada empresa independente serão determinadas e anunciadas posteriormente. Sempre que necessário, a GE consultará os representantes dos funcionários de acordo com suas obrigações legais antes de qualquer decisão final ser tomada.

Por meio da transição, a GE será capaz de monetizar suas participações na AerCap e Baker Hughes, priorizando ainda mais a redução da dívida. Cada uma das três empresas independentes resultantes será bem capitalizada com classificações de grau de investimento.

Após as transações de spin-off, a GE manterá outros ativos e passivos da GE hoje, incluindo as operações de seguro contra run-off. Após o fechamento da transação de saúde, a GE espera reter uma participação de 19,9 por cento na empresa de saúde para fornecer flexibilidade de alocação de capital. A GE também pretende que a Healthcare emita títulos de dívida, os rendimentos dos quais serão usados ??para pagar dívidas pendentes da GE. As transações não estão sujeitas ao consentimento do obrigacionista.

A empresa espera incorrer em custos únicos de separação, transição e operacionais de aproximadamente US $ 2 bilhões e custos fiscais de menos de US $ 0,5 bilhão, que dependerão dos detalhes da transação. Os desmembramentos propostos de Healthcare e Renewable Energy and Power devem ser isentos de impostos para os acionistas da GE e da GE para fins de imposto de renda federal dos EUA.

As transações estão sujeitas à satisfação das condições habituais, incluindo aprovações finais pelo Conselho de Administração da GE, decisões de carta privada do Internal Revenue Service e / ou opiniões fiscais do advogado, o preenchimento e eficácia das declarações de registro do Formulário 10 com a US Securities e Comissão de Câmbio e conclusão satisfatória do financiamento.